Lagen som strider mot EUs regler ska införlivas i landets kritiserade grundlag från 2011.
Statsminister Viktor Orban beskriver lagändringen som en hjälp för små och medelstora gårdar att förbli oberoende.
Ungern riskerar nu EU-straff i form av indragna ekonomiska stöd. EU har tvärtom krävt att Ungern senast 2014 slopar de övergångsregler som har givit möjlighet att begränsa utländskt markägande.
EU-medlemmen Rumänien har liknande planer på hejda utländska markuppköp för att slå vakt om den egna jordbruksproduktionen. I Österrike planerar regeringen att inrätta ett särskilt register för utländska förvärv av jordbruksmark.